一、“打到列强除军阀”成为国共共识
《辛丑条约》后，中国社会两大矛盾（民族矛盾、阶级矛盾）汇流。中国社会主要矛盾表现为中国人民与帝国主义支持的代理人之间的矛盾。代理人先是清政府，继而是北洋军阀。
北洋军阀治下，政治腐败，经济凋敝，民不聊生。国共在革命斗争中都认识到:唯有推翻帝国主义支持的北洋军阀的反动统治，中国才有前途。
二、共产党方面
1.二七惨案的教训。中共成立后，领导工人阶级，组织工人运动，掀起全国工运高潮。但吴佩孚镇压京汉铁路大罢工，制造二七惨案。这一惨案也使中共认识到:工人阶级赤手空拳，单枪匹马，无法战胜强大的敌人；只有团结一切革命力量，建立革命统一战线，才能战胜强大敌人。
二七惨案
2.选择国民党作为合作对象的原因。“中国现存的各政党,只有国民党比较是革命的民主派,比较是真的民主派”。孙中山坚持民主共和，屡败屡战。当时国民党是革命党，有一定群众基础，在广东有根据地，也有革命军队。
李大钊会晤孙中山
3.贯彻共产国际的决定。共产国际通过了一份关于国共两党关系问题的文件，做出了国共合作的决定。作为共产国际的下属组织，1923年中共三大决定与国民党合作。
三、国民党方面
辛亥革命后，中华民国成立，《临时约法》颁布。但“理想很丰满，现实很骨感”，北洋军阀倒行逆施。为捍卫民主共和，孙中山先后发起二次革命、护国运动、两次护法运动，却都失败了。特别是第二次护法运动，孙中山一手扶植的广东军阀陈炯明，“炮轰总统府”，孙中山蒙难。
失败后的孙中山经过反思，认识到:国民党正在堕落中死亡，要救活他，必须输入新鲜血液。在苦闷中的孙中山遇到了共产国际和共产党。
四、共产国际方面
马林会晤孙中山
总之，时局演变促成了国共第一次合作。“打倒列强除军阀”成为共识，在共产国际的帮助下，国共决定合作，共同革命。